近日，曾被譽(yù)為“光存儲(chǔ)第一股”的廣東紫晶信息存儲(chǔ)技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“紫晶存儲(chǔ)”）發(fā)布重大訴訟進(jìn)展公告，披露了公司及核心管理層的刑事判決結(jié)果。廣東省梅州市中級(jí)人民法院出具的（2024）粵14刑初23號(hào)刑事判決書(shū)顯示，紫晶存儲(chǔ)因犯欺詐發(fā)行證券罪被判處罰金3700萬(wàn)元，實(shí)際控制人鄭穆、羅鐵威等10名高管全部獲刑，最高刑期達(dá)七年六個(gè)月。這一判決結(jié)果標(biāo)志著資本市場(chǎng)對(duì)財(cái)務(wù)造假行為的嚴(yán)厲打擊，也為其他企業(yè)敲響了警鐘。

案件背景：從“光存儲(chǔ)第一股”到欺詐發(fā)行

紫晶存儲(chǔ)成立于2010年4月，由鄭穆和羅鐵威共同出資成立，注冊(cè)資本300萬(wàn)元。據(jù)南方都市報(bào)，2010年，在光盤行業(yè)有十多年經(jīng)驗(yàn)的鄭穆看中了光存儲(chǔ)風(fēng)口，回到家鄉(xiāng)梅州建立紫晶存儲(chǔ)，以一次性記錄藍(lán)光光盤起家。逐步拓展至光存儲(chǔ)設(shè)備、解決方案等領(lǐng)域，服務(wù)政務(wù)、金融、醫(yī)療等多個(gè)關(guān)鍵行業(yè)。

迎著光存儲(chǔ)這股東風(fēng)，紫晶存儲(chǔ)屢獲資本青睞。根據(jù)公司招股書(shū)，紫晶存儲(chǔ)主要股東有達(dá)晨創(chuàng)通及達(dá)晨創(chuàng)聯(lián)、東證漢德、東證夏德等知名投資機(jī)構(gòu)。其中，達(dá)晨創(chuàng)聯(lián)、達(dá)晨創(chuàng)通合計(jì)對(duì)紫晶存儲(chǔ)投資約1.25億元。

2020年2月，紫晶存儲(chǔ)成功登陸科創(chuàng)板，發(fā)行價(jià)21.49元/股，募集資金總額10.23億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后實(shí)際募資凈額8.84億元。

上市首日，紫晶存儲(chǔ)股價(jià)大漲264.08%，市值一度達(dá)148.95億元，身為創(chuàng)辦人的鄭穆身家也漲至30億元，被譽(yù)為“光存儲(chǔ)第一股”。

然而，光鮮亮麗的背后，紫晶存儲(chǔ)卻早已埋下財(cái)務(wù)造假的禍根。自2017年起，公司便通過(guò)簽訂虛假購(gòu)銷合同、偽造物流單據(jù)、項(xiàng)目驗(yàn)收?qǐng)?bào)告等方式虛增營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)，以滿足IPO對(duì)賭協(xié)議和維持上市后股價(jià)的需求。據(jù)證監(jiān)會(huì)調(diào)查，紫晶存儲(chǔ)在《招股說(shuō)明書(shū)》中編制了虛假的營(yíng)收和利潤(rùn)數(shù)據(jù)，并隱瞞對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)，騙取了監(jiān)管部門的上市注冊(cè)許可。

財(cái)務(wù)造假細(xì)節(jié)曝光，虛增利潤(rùn)占比驚人

上市后，紫晶存儲(chǔ)業(yè)績(jī)便開(kāi)始下滑。

2020年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.63億元，同比增長(zhǎng)8.97%，但歸屬母凈利潤(rùn)為1.04億元，同比下降24.71%。2021年，公司營(yíng)收降至4.58億元，同比下降6.69%，歸母凈利潤(rùn)虧損2.29億元，同比下降379.85%。中喜會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為紫晶存儲(chǔ)2021年年度財(cái)務(wù)報(bào)告的審計(jì)機(jī)構(gòu)，發(fā)出了無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，這也是科創(chuàng)板首單非標(biāo)年報(bào)。

根據(jù)判決書(shū)，紫晶存儲(chǔ)的財(cái)務(wù)造假行為貫穿上市前后。2017年至2019年上半年，公司通過(guò)虛構(gòu)銷售合同、偽造物流及驗(yàn)收單據(jù)等手段，累計(jì)虛增營(yíng)業(yè)收入2.22億元。其中，2017年虛增利潤(rùn)占當(dāng)期利潤(rùn)總額的34.83%，2018年虛增利潤(rùn)占當(dāng)期利潤(rùn)總額的32.25%，2019年1-6月虛增利潤(rùn)占當(dāng)期利潤(rùn)總額的137.31%。此外，公司還隱瞞了1.25億元對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)，涉及多個(gè)報(bào)告期。

上市后，紫晶存儲(chǔ)的造假行為也變本加厲。2019年至2021年期間，鄭穆、羅鐵威繼續(xù)組織管理層通過(guò)虛假業(yè)務(wù)虛增營(yíng)收，其中2020年年報(bào)虛增營(yíng)業(yè)收入3.28億元，占當(dāng)期披露營(yíng)收的58.26%，虛增利潤(rùn)1.69億元，相當(dāng)于當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的150.21%。同時(shí)，公司還隱瞞了高達(dá)9.53億元的對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)，單次未披露金額最高占當(dāng)期凈資產(chǎn)的22.46%，嚴(yán)重侵犯投資者知情權(quán)。

10名高管集體獲刑，最高刑期七年六個(gè)月

2022年2月11日，紫晶存儲(chǔ)發(fā)布公告稱，公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，已被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。3月13日，紫晶存儲(chǔ)發(fā)布《關(guān)于公司自查涉及違規(guī)擔(dān)保事項(xiàng)》公告，稱公司自查發(fā)現(xiàn)，截至當(dāng)年3月10日，公司及子公司定期存單違規(guī)質(zhì)押擔(dān)保余額合計(jì)3.73億元。

2023年4月21日，紫晶存儲(chǔ)公告稱，因欺詐發(fā)行、信息披露違法違規(guī)，公司將被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市。至此，紫晶存儲(chǔ)成為全面注冊(cè)制實(shí)施以來(lái)，首例涉嫌欺詐IPO的企業(yè)，也是"科創(chuàng)板退市第一股"。

2023年7月7日，紫晶存儲(chǔ)因?qū)嵤┲卮筮`法行為被上海證券交易所終止上市，成為科創(chuàng)板首家因欺詐發(fā)行被強(qiáng)制退市的上市公司。此次違法違規(guī)行為共造成17471名投資者損失合計(jì)10.97億元。

根據(jù)廣東省梅州市中級(jí)人民法院的判決，紫晶存儲(chǔ)犯欺詐發(fā)行證券罪，判處罰金人民幣3700萬(wàn)元。公司實(shí)際控制人鄭穆、羅鐵威及原財(cái)務(wù)總監(jiān)李燕霞等10名核心管理人員全部被判處有期徒刑，刑期最高達(dá)七年六個(gè)月。具體判決結(jié)果如下：

鄭穆：犯欺詐發(fā)行證券罪，判處有期徒刑三年；犯違規(guī)披露、不披露重要信息罪，判處有期徒刑五年六個(gè)月，并處罰金人民幣50萬(wàn)元。數(shù)罪并罰，決定執(zhí)行有期徒刑七年六個(gè)月，并處罰金人民幣50萬(wàn)元。

羅鐵威：犯欺詐發(fā)行證券罪，判處有期徒刑二年九個(gè)月；犯違規(guī)披露、不披露重要信息罪，判處有期徒刑五年三個(gè)月，并處罰金人民幣40萬(wàn)元。數(shù)罪并罰，決定執(zhí)行有期徒刑七年，并處罰金人民幣40萬(wàn)元。

李燕霞：犯欺詐發(fā)行證券罪，判處有期徒刑二年六個(gè)月；犯違規(guī)披露、不披露重要信息罪，判處有期徒刑五年，并處罰金人民幣35萬(wàn)元。數(shù)罪并罰，決定執(zhí)行有期徒刑六年六個(gè)月，并處罰金人民幣35萬(wàn)元。

其余7名高管：根據(jù)涉案情節(jié)，分別被判處二年至三年八個(gè)月不等有期徒刑，并處以10萬(wàn)至50萬(wàn)元罰金。其中，僅1人適用緩刑。

投資者賠付創(chuàng)新高，中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)連帶責(zé)任

在嚴(yán)厲追責(zé)的同時(shí)，投資者保護(hù)機(jī)制同步發(fā)力。紫晶存儲(chǔ)案開(kāi)創(chuàng)了科創(chuàng)板欺詐發(fā)行先行賠付的先河，4家中介機(jī)構(gòu)——中信建投證券、致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所、容誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、廣東恒益律師事務(wù)所等主動(dòng)與監(jiān)管部門簽署承諾認(rèn)可協(xié)議，共計(jì)交納12.75億元承諾金用于投資者賠付。

截至2023年6月30日，已有1.7萬(wàn)名適格投資者達(dá)成和解，占受損投資者總數(shù)的97.22%，累計(jì)獲得賠付10.86億元，單戶平均賠付金額超6.3萬(wàn)元。2024年8月，中介機(jī)構(gòu)足額繳清剩余承諾金，證監(jiān)會(huì)依法終止相關(guān)調(diào)查，標(biāo)志著該案投資者賠付工作全面完成。

案件啟示：資本市場(chǎng)法治化邁出關(guān)鍵一步

紫晶存儲(chǔ)案不僅是一起企業(yè)欺詐發(fā)行的個(gè)案，更標(biāo)志著中國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管進(jìn)入“嚴(yán)刑峻法、重典治市”的全新階段。資深金融律師、北京市中盾律師事務(wù)所高級(jí)合伙人魏景峰在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，紫晶存儲(chǔ)案是我國(guó)資本市場(chǎng)全鏈條追責(zé)機(jī)制持續(xù)健全的重要體現(xiàn)，其警示教育意義深遠(yuǎn)，對(duì)資本市場(chǎng)生態(tài)的長(zhǎng)期健康發(fā)展形成強(qiáng)烈震懾與制度性啟示。

魏景峰指出，紫晶存儲(chǔ)案中實(shí)控人及核心高管均被判處實(shí)刑，尤其是適用《刑法修正案（十一）》后的重判，徹底扭轉(zhuǎn)了以罰代刑的預(yù)期。它明確傳遞出欺詐發(fā)行、信披造假不僅是違規(guī)，更是犯罪，責(zé)任人可能面臨人身自由、財(cái)產(chǎn)、職業(yè)生涯三重毀滅。

與此同時(shí)，對(duì)中介機(jī)構(gòu)而言，“看門人”責(zé)任從形式履職走向?qū)嵸|(zhì)盡責(zé)。本案中，中介機(jī)構(gòu)合計(jì)近13億元的賠付承諾，遠(yuǎn)超以往業(yè)務(wù)收入，甚至可能影響機(jī)構(gòu)生存。這標(biāo)志著監(jiān)管與司法不再容忍走過(guò)場(chǎng)式核查，中介機(jī)構(gòu)必須重新評(píng)估項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，將盡職調(diào)查做深做透，否則可能面臨得不償失的職業(yè)生涯重?fù)簟?/span>

責(zé)編：Luffy